磷酸铁锂涨价落地高压密产物成必争之地

作者: [db:作者]   点击次数:    发布时间: 2025-02-28 08:50

近期，锂电行业频现磷酸铁锂年夜单，头部企业确认产物涨价新闻，磷酸铁锂赛道景气宇攀升。 本轮磷酸铁锂涨价，是市场需要连续放量及产物迭代双轮驱动的成果。在采访中，证券时报记者懂得到，高压密磷酸铁锂作为晋升电池能量密度的利器，颇受市场追捧，成为引领涨价的要害力气，并无望构建企业竞争护城河，进一步推进行业洗牌。 不外，技巧迭代与本钱把持相伴相生，在以后剧烈的竞争格式下，减亏降本还是行业主线，以更低本钱出产出更具性价比产物的厂商无望争得更年夜市场份额。从磷酸铁锂头部玩家的策略来看，一体化规划成为共鸣。 1 产销两旺价钱上涨 “主流磷酸铁锂厂商现在产能应用率广泛有所晋升，尤其是高端产物更是需要茂盛。据我所知，华中地域某头部企业的第四代磷酸铁锂产线都干‘冒烟’了。”一位锂电资料业内子士告知证券时报记者。 现实上，近期磷酸铁锂行业反复呈现年夜单。 近两个多月来，龙蟠科技接踵取得Blue Oval及宁德时期临时订单，并被LGES加单。详细来说，2025年1月，上司孙公司锂源（亚太）被Blue Oval“锁单”，将向后者贩卖磷酸铁锂正极资料，初始供给期为5年，即2026年至2030年；同月，公司与宁德时期告竣框架协定，将在2025年外向后者供给磷酸铁锂正极资料，估计贩卖下限为70亿元；2024年12月，公司与LGES签订弥补协定，商定在2024年至2028年时期，共计向后者供给磷酸铁锂产物的数目由16万吨上调至26万吨，按以后市场价钱测算，前述订单团体市场代价濒临百亿元。 其余厂家方面，富临精工在2024年8月获宁德时期长单，将在2025年至2027年时期至少向宁德时期供货14万吨/年。为保证产物供给，宁德时期将向富临精工付出必定金额预支款，支撑后者江西年产7.5万吨磷酸铁锂出产基地建立。 除此之外，湖南裕能、万润新能等磷酸铁锂厂商也在差别场所表现四序度以来产销两旺，德方纳米则流露春节时期多个出产基地未歇工，坚持有序运行以满意客户订单交付。 值得一提的是，本轮订单量缩小还随同着价钱的上涨，让行业更感暖意。 湖南裕能在1月中旬明白表现，公司始终在踊跃与客户协商，已有局部客户断定涨价。另据上海有色网新闻，某年夜厂对供给商S5 、255（能源）、265（能源）三款差别磷酸铁锂资料实行涨价，总体涨价500元/吨至1500元/吨。此前，天原股份也确认了磷酸铁锂价钱有必定幅度上涨信息失实。 “市场需要放量及产物技巧迭代是近期磷酸铁锂价钱上涨的两年夜主因。”隆众资讯磷酸铁锂剖析师翟林林告知证券时报记者，磷酸铁锂电池以其性价比上风已成为海内能源电池装机的相对主流，市场范围扩展又会进一步推进厂商加码研发，连续推出高机能新品，从而构成正向轮回。 据中国汽车能源电池工业翻新同盟数据，2024年，我国磷酸铁锂电池累计卸车量409GWh，同比增加56.7%，占总卸车量比重晋升至74.6%。此中2024年12月卸车量达61GWh，同比增加95.1%，占总卸车量比重高达80.9%，初次冲破80%。 在茂盛的市场需要下，磷酸铁锂厂商的心态也在产生改变。鑫椤资讯高等研讨员张金惠表现，前两年少数磷酸铁锂厂商处于盈余状况，现在都急于扭亏，对价钱的敏感度变高，“亏本赚呼喊”的情形年夜幅增加，团体挺价情感较浓。 2 高压密产物领涨 “本轮磷酸铁锂产物涨价浮现出显明的分化态势，越高真个产物涨幅越年夜。”翟林林表现，现在三代半、四代产物议价话语权绝对更强，二代产物的议价才能较弱，涨幅较少。 据先容，依照粉体压实密度，现在主流磷酸铁锂产物可分为二代、三代、四代等，对应压实密度分辨为2.4g/cm^[3]、2.5g/cm^[3]、2.6g/cm^[3]，市场个别界说压实密度为2.6g/cm^[3]及以上的磷酸铁锂为高压密产物。在体积稳定的条件下，正极资料压实密度越高，象征着单元体积里的活性物资添补得越严密，则电池的能量密度越高。 据高工锂电剖析，本轮涨价重要由新一代高压密磷酸铁锂出货范围晋升推进，2.55g/cm^[3]~2.65g/cm^[3]压实密度产物可对应1000元/吨至3000元/吨的加工费上涨。 比年来，基于市场对新动力汽车高续航里程的寻求，卑鄙电池厂减速推出具有高能量密度的电池单品，对高压密磷酸铁锂的需要也随之年夜幅攀升。 2023年，宁德时期宣布利用磷酸铁锂资料的神行电池，后又于2024年4月宣布神行PLUS电池，其正极采取颗粒级配技巧实现超高压密。现在，神行电池已失掉客户普遍承认并疾速放量，与另一款年夜单品麒麟电池累计占公司能源电池出货比重为30%至40%，将来出货比例还将持续回升。比亚迪2025年无望推出二代刀片电池，能量密度、充电倍率估计较一代刀片电池晋升，业内估计将推降低压密磷酸铁锂产物需要。除此之外，欣旺达、蜂巢动力、亿纬锂能（维权）等电池厂竞相推出高能量密度磷酸铁锂电池新品，也无望开释高压密产物市场。 “高压密磷酸铁锂产物需在传统产物基本上新增二次烧结工艺，对先驱体磷酸铁的制备、资料巨细颗粒的配比提出了更高的请求，具有必定的技巧壁垒。”张金惠表现，“据我所知，现在实现高压实磷酸铁锂量产的厂家少少，短期内相干厂家可享用技巧溢价。” 富临精工表现，公司磷酸铁锂正极资料存在高压实密度、高比容量、长轮回寿命等特色，技巧机能指标的差别化对应产物的溢价已有局部表现。随同着出货量的疾速晋升，磷酸铁锂营业在2024年第三季度实现扭亏为盈，产物单吨红利超1000元。据悉，公司客岁第三季度磷酸铁锂出货量为3.56万吨，均是满意高端快充市场的高压实密度产物。 湖南裕能亦表现，公司针对能源电池场景的高压密产物YN-9系列现在市场需要茂盛，相较于一般产物具有更强的议价上风。 供需构造方面，据国金证券研报，估计2025年高压密磷酸铁锂产物行业需要、供应分辨为73万吨、78万吨，供需团体偏紧。 从以后各年夜厂家的规划偏向来看，高压密产物曾经成为兵家必争之地。德方纳米能源型高压密新产物已实现批量出货，正推动超高压密新产物验证；万润新能表现高压实密度产物现在验证停顿顺遂，公司将减速放量过程；龙蟠科技亦表现2025年将进步高压密产物比例，并将其视为将来新的利润增加点；安达科技第四代产物正处于客户验证阶段，估计2025年一季度批量出货。 3 降本压力仍存 本轮产物价钱上涨虽在必定水平上缓解了磷酸铁锂厂家的压力，但少数业内子士以为涨价幅度未达预期。 “产物价钱虽有调涨，但企业出产本钱也在晋升，两相对消之下，对利润的影响并不设想中那么年夜。”张金惠表现。 据悉，磷酸铁锂价钱与原资料碳酸锂、磷酸铁及加工费挂钩，详细计价方法为电池级碳酸锂月均价*单耗*锂盐扣头系数+牢固用度（即磷酸铁+加工费），磷酸铁锂厂商的红利形式以赚取加工费为主流。 张金惠告知证券时报记者，近期磷酸不二价格呈上涨态势，冲抵了加工费上涨带来的利润空间。依照以后工艺盘算，出产1吨磷酸铁锂耗费约0.96吨磷酸铁，近期磷酸铁涨幅约在500元/吨，对应磷酸铁锂出产本钱增添约500元/吨。而对本轮领涨的高压密产物来说，出产工艺调剂带来的额定本钱增添会更多。 “高压密磷酸铁锂需采取差别温度对资料停止两次烧结，即引入二次烧结工艺，最年夜的本钱增量来自于电耗。与此同时，二烧下降产线出产效力，招致装备单元折旧晋升，也会增添本钱。”真锂研讨首席剖析师墨柯告知证券时报记者。 据国金证券研报测算，相较一般产物，高压密产物本钱估计晋升超2000元/吨。 在翟林林看来，以后磷酸铁锂产能仍处于构造性多余阶段，加工费年夜幅上涨压力较年夜，2025年减亏降本还是行业主线。 纵不雅各磷酸铁锂厂家的运营战略，除经由过程差别化、高端化的产物晋升毛利率外，一体化规划已成为业内降本共鸣。 从工业链分工来看，磷酸铁锂厂商处于中游，受资本端及电池厂中间钳制，在洽购及贩卖会谈进程中绝对主动，平日话语权较弱。 墨柯表现，工业链利润按差别比例散布于各个环节，一体化规划的底层逻辑是经由过程参加多个环节的分工，在下降出产本钱的同时享用多个环节的利润，从而在工业链博弈中获得更年夜的自动权。据他察看，外行业低迷期，企业规划一体化的能源更强、本钱更低，后续撬动收益的可能性更年夜。 磷酸铁锂龙头湖南裕能保持“资本—先驱体—正极资料—轮回接纳”一体化策略，现在磷酸铁基础实现自供，并已获得贵州黄家坡磷矿跟打石场磷矿首采地段采矿允许证，减速磷矿资本规划。2024年6月，公司发布将在贵州省福泉市双龙园区投资建立50万吨/年铜冶炼名目，并新增30万吨/年磷酸铁、30万吨/年超长轮回跟超高能量密度磷酸盐正极资料出产名目，经由过程综合高效应用铜冶炼副产物硫酸、蒸汽跟铁资本，实现磷酸铁锂极致降本。 独一无二，万润新能比年来也在磷酸铁基础自供的基本上，持续向上游延长，与保康国投建立合伙公司，独特推动磷酸铁锂轮回一体化工业园名目；2024年10月，富临精工布告拟与赣锋锂业合伙，在四川省达州市宣汉县新建年产10万吨硫酸锂制作磷酸二氢锂名目，进一步保障原资料供给并推动降本；龙蟠科技在规划磷酸铁产能的同时，聚焦上游锂资本，联袂宁德时期在江西宜春合伙建立了年产4万吨碳酸锂加工场，现在名目已全体投产。 固然，一体化规划也需斟酌企业本身的资金气力跟资本兼顾才能。“一体化规划后期需投入大批资金，企业要均衡短期投入与临时收益的关联；同时，一体化会增添企业治理庞杂度，延伸决议流程，怎样晋升治理效力也是必修课。”墨柯表现。 （文章起源：证券时报） 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）