[Dongwu Dianxin]评论在2024年Kedali的年度报告中：收入

作者: 365bet体育   点击次数:    发布时间: 2025-04-19 09:08

第四季度绩效超出了市场期望。该公司在24年内的收入为120.3亿元人民币，与14.4％相同，与股东有关的净利润为14.7亿元人民币，与22.5％相同，毛利率为24.4％，与0.8pct相同，与股东相关的净利润为12.2％，均为12.2％，均为0.8pct；其中24Q4收入为34.4亿元人民币，与25.3％/9.3％相同，与股东相关的净利润为4.6亿元人民币，与12.2％/23.6％相同，毛利率为27.3％，净利润为3/3.8pct，与3/3.8pct相同，股票链接到股份持有人，同时持有股东/13.2％。结构成分降低成本并提高效率和收入超过预期，并且在25年内有高增长率。公司的一部分稳定了24年，前五名客户提供72％。 24年来洪水结构价格的降低导致公司的收入增长率低于货运增长率。然而该公司的劳动力成本和制造成本的成本占收入的26％，即年份为-2pct，这会影响原材料价格上涨，并提高总体利润率的总利润率1PCT。其次，该公司的资本支出将24年减少到12.4亿，同比为-48％。到第四季度结束时，固定资产按月稳定，产能率和收入的增加。在25年之前，我们希望对锂电池的一般需求将保持25-30％，而产品价格往往会稳定。我们预计该公司的结构性成分的收入将达到20-30％，并且在收入边缘仍然有改善的余地。一方面，规模效果以及另一方面，不良的坏账和24年设备的损失已完全积累。海外，24年的海外收入为5.7亿元人民币，逐年增加7％。我们希望欧洲基地仍然会遭受小小的loSS。随着25-26的新欧洲车型的推出，我们希望能加快损失。机器人有许多产品储量，摆脱了第二个增长曲线。该公司和台湾Menguli共同为Kemeng建立了谐波减少器。我们希望我们的产品已在10亿元工业领域收到订单。同时，该公司创新发射了一个PEEK材料谐波还原器，该谐波减少了70％，适合与类人体机器人臂和其他组件一起使用。凭借公司的劳动力能力，质量控制和管理能力以及客户服务能力，我们希望该公司的产品有足够的扩展空间。此外，该公司有望扩大其他人类形状的组件，并期望第二个增长曲线。残疾是严格保留的，库存水平较低，现金流也很棒。该公司的24个费用为11.3亿元人民币，与8.3％相同，成本率为9.4％，与-0.5PCT相同。其中，成本为3.7亿元，例如23.1％/41.2％，成本率为10.9％，与-0.2/2.5PCT相同。成本利率的上涨主要是由于在24年全年将近6000万次折扣利息从KI的财务成本帐户投资帐户中移动，从而导致2PCT的财务成本增加。在24年中，净营业现金流量为21.5亿元人民币，与187.3％相同，其中第4季度的现金流量为3.6亿元人民币，在同一月份的月份中呈阳性；在24年中，资本支出为12.4亿元人民币，与-48.6％相同，其中第四季度的资本为3.9亿元人民币，同时每月每月每月一个月的月份； 24Q4末的发明是8.3亿元人民币，同一月份的同一。预测利润和投资评级：审查考虑公司的盈利能力超出了期望，净利润相关25-27的股东为1.88/232/2.79亿元人民币（最初的预期为1.72/2070亿元人民币至25-26），同年增长了28％/24％/20％，对应于16x/13x/11x的PE，给予25倍至25岁，给予25倍至25年，对应于172 Yuan Price Target，维持A.风险警告：流量的流量低于预期，原始价格正在变化，市场竞争也加剧了。科达利的三个主要财务预测团队介绍了以前的报告： 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）